Análise do mercado :: semana 03 à 07 de Agosto

Acreditamos que a imagem que melhor descreve o momento é o de uma cobra fumando. 🤣🤣🤣

Índice futuro no Brasil

Definitivamente o gráfico semanal do índice futuro do Brasil ficou mais feio, com o fechamento da última 6a. feira na região de 103.170 pontos.

Na semana passada tivemos um candle negativo. Nesta semana, além se o mercado não ter sido capaz de fazer uma nova máxima em comparação com a semana anterior, tivemos a formação de uma estrela cadente – Shooting star.

Em síntese, graficamente pode-se dizer que se o mercado perder a região de 102.500 pontos na próxima semana, teríamos a confirmação que os vendedores retomaram (temporariamente) o controle da situação e possivelmente teremos mais quedas pela frente.

Neste artigo explicamos o que significa o candle Shooting Star.

Ressaltamos também que estamos na temporada de divulgação de resultados relativos ao 2o trimestre deste ano, que em teoria trarão o impacto ‘cheio’ do ‘congelamento’, ‘lockdown’, ‘quarentena’ da economia gerados pelo covid-19.

Como serão os resultados das empresas abaixo? À esquerda temos os resultados das empresas brasileiras e à direita temos a lista de divulgação de resultados desta semana no mercado americano.

Calendário de resultados – Brasil e EUA

Contexto global

Além dos resultados que serão anunciados, temos outros temas que podem gerar volatilidade aos mercados. Recentemente houve o evento de fechamento de representações diplomáticas da China em território dos EUA e dos EUA em território chinês, que demonstram que as tensões entre as duas potências mundiais continuam pairando no ar.

Neste ano teremos eleições nos EUA, época que costuma trazer muita volatilidade aos mercados. Inclusive as primeiras pesquisas da corrida eleitoral já estão sendo divulgadas e vêm mostrando alguma vantagem do candidato democrata (Biden), na disputa com Donald Trump.

Não restam dúvidas que o mundo encontra-se diante de um cenário complexo. De um lado estão os impactos econômicos provocados pela Covid-19. De outro os efeitos do excesso de liquidez dos últimos anos, que reduzem a efetividade das medidas de estímulo que vêm sendo aprovadas.

Inclusive recentemente tivemos a aprovação de mais um pacote governamental na zona do Euro, esse em torno de EUR 750 bilhões.

Contratos de dólar

Os contratos futuros de dólar após fazerem um movimento muito forte para baixo, e configurarem posteriormente um OCOI (ombro cabeça ombro invertido) que não se concretizou, está operando muito próximo a um importante suporte marcado pela linha azul no gráfico ao lado. A superação da região de 5,50XX seria bastante altista para a moeda americana. Vamos acompanhar.

Observações importantes:

(1) O aumento das tensões entre EUA e China podem gerar uma nova procura natural pelo dólar, denominado ativo de ‘segurança’.

(2) Países e empresas estão super endividados, e grande parte dessa dívida está denominada em dólar. Desta forma, quase que obrigatoriamente, essas mesmas instituíções precisarão da moeda americana para honrarem seus compromissos à medida que esses forem vencendo.

(3) Como contraponto, o índice DXY vem caindo de forma bem acentuada, e apesar de ter rompido um suporte que não era ultrapassado desde o início de 2019, deixou na última semana uma sombra importante no candle. Isso poderia indicar a entrada de compradores, nesta região de preços (ver destaque abaixo).

SP500

O principal índice americano, que reúne as ações das 500 maiores empresas daquele mercado encerrou a semana também com um enforcado. Esse padrão costuma ser um sinal de exaustão das forças compradoras, quando aparece próximo de um topo ou resistência importante. Apesar disso, a tendência de alta só seria “enfraquecida” se na próxima semana o mercado fechar algum dia abaixo de 3.200 pontos. Devemos ficar atentos nas próximas semanas, pois poderão se caracterizar por uma expressiva volatilidade, dado todo o contexto atual.

Commodities e metais

Depois de uma recuperação importante nos preços do barril de petróleo, o mesmo demonstra dificuldades para continuar subindo com a velocidade anterior, provavelmente pela sinalização de que os principais países produtores começarão a flexibilizar um pouco mais os cortes de produção que foram realizados no início da pandemia.

Graficamente chama muito a atenção o estreitamento das Bandas de Bollinger (destaque em verde), no diário. Geralmente isso precede um movimento amplo de expansão dos preços. Seria mais ou menos o mesmo que sacudir uma garrafa de refrigerante com a tampa fechada e depois abri-la. Vai espirrar refrigerante para todo lado. Aqui no Petróleo a analogia seria parecida e poderemos presenciar um movimento muito forte em breve.

O minério de ferro rompeu uma importante consolidação na casa dos USD 100, fazendo posteriormente um pullback, e parece estar acumulando forças para uma nova perna de alta em direção à máxima histórica, conforme sugerem as setas em preto e rosa no gráfico abaixo.

O ouro segue a sua alta e aproxima-se de um número de força: 2.000 dólares. Se romper a máxima da última semana podemos projetar o metal chegando próximo de 2.120 dólares. Será?!?!?!

Aparentemente o metal capturou uma parcela do movimento defensivo que naturalmente era direcionado também ao dólar. Contudo, como vínhamos ressaltando, não há muita novidade nessa possível preferência, dado que a intensificação de impressão de dinheiro pelos bancos centrais ao redor do mundo pode de fato trazer uma instabilidade em termos de confiança no poder aquisitivo do papel moeda.

Agenda econômica

A semana será repleta de eventos e divulgações que deixarão os mercados mais agitados. Sumarizamos abaixo o calendário da Investing.com destacando apenas os eventos que normalmente trazem mais volatilidade aos mercados…

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